华尔街银行正准备迎接新兴市场又一个强劲的一年。他们预计美元疲软和人工智能投资热潮将进一步提振这一资产类别。
这些利好因素预计将进一步推动新兴市场的增长：本币债券将为投资者提供7%的收益率，为2020年以来的最佳水平，货币指数也将上涨6%以上。摩根士丹利策略师表示，随着美国经济放缓以及美联储可能进一步降息，他们预计涨势将持续。
该银行建议客户持有以本币计价的新兴市场债券的长期头寸，预计到 2026 年中期，该债券的收益率将达到 8% 左右。对于新兴市场以美元计价的债券，该银行预计未来 12 个月收益将以“高个位数”增长。
“美联储降息将对美元构成下行压力。这将有助于降低美国国债收益率，为新兴市场创造有利的环境。”摩根士丹利新兴市场货币策略主管詹姆斯·洛德表示。
前景还取决于新兴市场货币兑美元的升值幅度。该指数追踪在八个新兴市场出售美元所获得的套利交易利润，今年已上涨超过12%，特别是考虑到美元最近的下跌，这是自全球金融危机以来的最佳表现。
其他几家银行也表达了这种乐观态度，美国银行和高盛也预测美元将会走弱。美国银行策略师预计明年新兴市场市政债券的回报率将超过 10%，并特别推荐土耳其里拉和巴西雷亚尔作为主要套利交易选择。
以大卫·豪纳（David Hauner）为首的策略师在一份报告中表示，“美国银行的基线预测是美元走软、利率下降、油价下跌以及股价小幅上涨。”不过，他也警告说，当前的市场波动性可能高于过去的水平。x 个月。他们表示：“历史经验表明，风险溢价通常不会在如此长的时间内保持在如此低的水平。”
摩根大通认为，另一个重要的支撑因素是人工智能。这是科技领域一家公司宣布的一项巨额资本投资计划。该公司预计，到 2028 年，美国与人工智能相关的资本投资将达到 6280 亿美元。该银行表示，技术出口和金属价格上涨也将影响新兴市场。
Luis Oganes 领导的摩根大通策略师团队仍然看好新兴货币和市政债券市场，表示预计明年新兴债券基金将流入 400 亿至 500 亿美元。他们在一份报告中表示：“我们预计市场情绪改善和新兴市场资产结构性减持将推动资金流入。”
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