炒股的时候，看看金麒麟的分析师报告。本报告权威、专业、及时、全面，帮助您把握潜在的专题机会。 加快创建一流银行和投资机构更好推动资本市场高质量发展——吴清会长在中国证券业协会第八次会员大会上的讲话
尊敬的会员代表、各位来宾、同志们。
大家好！很高兴能够参加中国证券业协会第八次会员大会。我谨代表中国证监会，对大会的召开表示衷心的祝贺，向出席会议的各位代表和业界同仁致以最诚挚的问候。中共二十届四中全会聚焦中国现代化建设大局，达成重要共识打造金融强国和资本市场高质量发展的协议。证券机构是连接资本市场投资和借贷各方的最重要桥梁，对于完善市场功能和生态系统具有重要作用。下面我愿与大家重点就推动证券业高质量发展交换意见。
一、充分肯定近年来证券业发展取得的成就。
第七次大会召开已过去四年多，恰逢“十四五”规划的开局和结束。在此期间，面对疫情严重影响、地缘政治冲突旷日持久、国际经济贸易环境快速变化等一系列突发性、意想不到的风险挑战，中国证监会在国务院坚强领导下，党中央、国务院深入贯彻落实习近平总书记对资本市场重要讲话和重要批示精神，稳中求进、以进促稳，同广大市场主体通力合作。统筹推进资本市场风险防范、加强监管、推动高质量发展，系统重建市场基本体系和监管逻辑。强化堤防防波堤，从政策、金融、远期对冲等方面构建合理组合的稳定市场措施，坚决维护市场平稳运行。推进科创委、创业板、北交所、新三委改革，不断完善多层次、宽领域的股票、债券期货市场体系。推动中长期福祉进入市场实现突破，推动上市公司投资质量和价值提升，促进投融资协调发展。坚持对“问题”角度高度监管，筑牢投资者保护“安全网”，持续净化市场生态。在各方共同努力下，投资者信心和预期显着提升，市场韧性和风险承受能力显着增强。今年以来，A股市场总体保持平稳活跃，总市值超过1000亿元，实现量的合理增长和质的有效提升。
在此过程中，证券行业积极融入经济社会发展全局，积极贡献国家重要战略，深入践行以客户为中心的发展理念。市场结构、业务结构、创新发展和风险管理能力发生明显变化，呈现良好发展态势。我们的规模和实力不断壮大。 107家证券公司总资产达14.5万亿元，净资产达3.3万亿元，短短四年多时间分别增长超过60%和40%。经纪客户数突破2.4亿户，增长26%。服务质量和效率不断提高。我组织的产业组织优先考虑功能。过去四年，我们帮助约1,200家科技创新企业上市，五年多来服务各类企业境内债权和股权融资。科技债、绿色债等产品认购金额超过2.5万亿元。继续做好普惠金融工作，积极落实降费降费利益优惠，深化定向支持和同行支持，进一步强化行业社会责任。产业结构不断优化。国泰航空、海通航空合并等创新重组项目顺利实施，初步实现了“1+1>2”的效果。大企业引领作用更加清晰，一些中小机构聚焦碎片化路径取得进展，加快从同质化经营向差异化发展转变。外资金融机构加速在华业务拓展，已有11家外资控股或参股证券公司在华开业。抗风险能力大大提高。面对复杂、苛刻的条件和风险考验，行业机构面临压力。我们成功推进并化解了资产管理等领域的风险并进行股权质押。具有“关联关系”的高风险机构完成了市场化补偿，维护了最大程度的安全，为金融稳定做出了重要贡献。
实践充分证明，“两个政权”为我们面对一切不确定性提供了最大的确定性、信心和保证。只有始终牢记“伟大的祖国人民”，坚决贯彻资本市场运作的政治性、人民性，才能引导证券业发展沿着正确的方向发展。只有始终坚持防范风险、加强监管、推动质量发展这条主线，才能夯实行业基础，促进平稳运行。只有不断坚持创新，与时俱进，不断提高行业适应能力和竞争力，才能在复杂多变的竞争中取得领先地位并稳步前进。复杂的环境。
从这一结果来看，也应该清醒地认识到，按照经济社会高质量发展的本质要求，证券行业机构综合实力仍有待提高，专业水平和创新能力还存在差距，合规和风险管理体系有待完善，行业文化建设有待加强。与世界一流水平相比，社会各界的期望还存在巨大差距。我们必须正视自己的缺点，努力工作，花时间去取得成功。
二、深刻认识“十五五”时期证券业的使命和责任
“十五五”是推进中国式现代化、加快建设金融强国的重要时期。 “十五五”规划提出制定规划、提高水平签署一系列重要战略协议，建设现代产业体系，加快先进科学技术自主化、自力更生，提高资本市场体系的广度和适应性。证券业迈出新步伐，作为直接融资的重要“服务者”、资本市场的重要“守门人”、社会财富的专业“托管人”，发展空间广阔、潜力巨大。我们要积极响应时代要求，自觉承担使命和责任。
一要强化服务实体经济和新生产力发展的使命。当前，以人工智能、生物医药、量子技术、绿色能源等为代表的新科技革命和产业变革正在加速推进，重塑全球经济和竞争环境，推动世界经济增长。公司作为创新推动者的存在。券商连接资本市场与帝宝地产，拥有强大而完善的研究体系、专业的风险评估和定价能力，具有贴近行业的独特优势。挖掘企业创新潜力，对接发展需求与投融资，支持产业并购。整合发挥着不可替代的作用。这些主要构成资本市场定价、资源配置等功能的微观基础。
二要提升投资者服务水平，强化帮助居民优化资产配置的使命。目前，股票基金等资产约占日本国内资产的15%，与美国30年前的水平大致相当。经济和人口变化，以及利率降低和国际金融变化这种格局正在为资产和财富管理服务创造巨大的需求和机会。行业内经纪商和投资机构在股票投资、价格发现、风险管理等方面具有明显的专业优势。我们要适应时代发展需要，积极应对不同风险偏好、不同规模、不同时期的多元化理财需求，提供更加丰富、精准、更有利于长期投资、价值投资的产品和服务，与投资者实现共赢，共同参与经济资本市场发展、共享成果。
三要强化加快建设金融强国的使命和责任。强大的金融机构是金融强国的重要组成部分，不仅包括实力雄厚的商业银行，还包括世界一流的投资银行。当然，身在世间D级不仅意味着规模大，而且意味着拥有雄厚的专业知识和优质的服务，在全球资本流动和资产定价配置中拥有话语权，能够吸引和培养全球最优秀的金融人才，成为国际金融治理和标准规则制定的引领者和推动者。 “人有志，企业成”，我们各机构都以发展资金实力为目标，苦练内功，发展核心竞争力，在市场上取得成功。要加快领导力、能力、风险管理能力等方面的提升。
第四，强化推动高水平制度开放。近年来，日本产业链供应链国际合作有序推进，国内企业海外扩张不断扩大和深化，产业组织在支持企业跨境融资、并购等方面发挥着越来越重要的作用。与此同时，在全球资产再平衡的背景下，中国资产已成为全球长期资产配置的重要组成部分。无论您是来华投资还是投资中国，都需要一批熟悉中国国内和市场情况、熟悉国际市场规则、能够高效调动全球资源的专业服务机构。从这个意义上说，我们的产业组织依然坚定。
3、努力建设一流的投资银行和投资机构。
“十五五”是我们抓住这一势头，全面深化资本市场改革，加快创建世界一流银行和投资机构的战略机遇期。必须牢牢把握“金融引领崛起、金融引领发展”的历史方位贯彻落实党的四中全会关于金融机构“聚焦主业、完善治理、分散发展”的实施要求，我们要抓住机遇，大胆引领潮流，争创一流。
首先，行业能力要迈上新台阶。近年来该行业的一个重大转变是从单纯追求规模和利润扩张加速转向注重功能性。我们要进一步巩固这一积极势头，坚决放弃规模、增速、排名等简单竞争，聚焦真正高质量发展。我们必须牢牢把握服务实体经济的基本理念。企业和产业从实体向发展，要优化业务结构，创新产品和工具，重视“金融“五条规定”，加大资金、人才、技术等资源投入，努力避免由实到虚的自循环。要突出对城市新生产力发展的贡献。全面研判科技创新和产业创新一体化趋势，及时掌握和快速响应需求变化，积极参与科创板、创业板等重点改革，不断提高产品和服务的精准性和适应性。自觉承担起保护投资者合法权益、促进市场稳定繁荣的社会责任，要结合当前个人投资者占绝大多数的市场形势，进一步增强市场综合优势。证券公司主要交易渠道，自觉维护市场交易秩序和“公共服务三项原则”。要主动践行价值投资理念，加强跨周期、逆周期设计，提高投资和价值判断的稳健性。要充分利用顶尖经济学家和行业组织的分析研究经验，有效讲好中国股市的故事，营造积极的舆论环境。
二是专业服务能力进一步提升。专业精神是世界一流教育机构的基本要求，也是应对各种外部风险和挑战的内在力量和信心。确实，我们必须承担起“守护者”的责任。坚持诚实信用、勤勉尽责、独立客观的原则，强化投行内部控制“三道防线”，加快从IPO门户向“全程护航”转变，引导上市公司规范运作、增值，不断筑牢市场发展基础。我们需要提高发现价值、培育价值的能力。加强业务协同，增强IPO、并购重组服务经验和影响力，深度参与企业价值创造。要重点加强认购、保荐和定价能力，促进一二级市场协调稳定发展。财富管理服务能力有待提升。我们将进一步加强与投资者的联系，加快构建以投资者利益为中心的评价体系，推动经纪业务转型发展、投资金融咨询业务和综合财富管理业务。对各类中长期资金，要在产品、交易、做市、风险管理等方面提供全面支持，改善“长期资金、长期投资”的市场环境。要提高跨境金融服务综合能力。符合条件的机构要坚持高水平“退出”、高质量“进来”，不断推进国际化和对接“一带一路”，提升高度专业化服务和纵向一体化管理能力，促进国内与国际协调发展。外资券商也应充分利用母公司的专业能力和集团优势，促进资源跨境耦合，引进更多国际先进经验和做法，更好地融入国际市场。融入中国资本市场发展大局。
证券行业走在市场经济的前沿，必须在风险可控的基础上不断创新金融产品、服务和组织架构，更好地满足不同投资者和市场的需求。当前，金融科技创新势头强劲，正在显着改变甚至重塑金融市场生态系统。行业组织要善于识别和适应变化，积极研究、探索和推动人工智能、大数据、区块链等技术在资本市场的部署和应用，培育新优势，为行业高质量发展注入新动力。我们与行业协会合作，推动证券行业创新试点机制，丰富监管沙盒等应用场景。同时，还需要要健全金融创新活动监测、监管和风险应对机制，避免监管缺失导致创新风险不可控。
三是差异化特色发展取得新进展。各证券公司需要根据自身所拥有的资源，最大限度地发挥比较优势，加快从价格竞争向证券竞争的转变。领先机构必须始终保持紧迫感，时刻提醒我们，不前进就会遭遇挫折，在市场竞争力、客户和投资者服务、风险管理等方面对标并树立榜样。 “十五五”期间，要努力进一步增强资源整合意识和能力，更好运用兼并重组机制和工具，实现优势互补和高效配置，形成更多建设具有更大国际影响力的机构。主要投资银行并未被大型机构“垄断”或“获得专利”。我必须强调，我并没有试图做任何事情。中小金融机构也要发挥优势，多元化发展，向细分领域、特色客户群、优先领域集中资源，努力打造“小而美”的精品投行、特色投行、特色服务商。在常规政策方面，重点是加强分类广告监管，“扶好、抑坏”。适当“放宽”优质金融机构，进一步优化风险管理指标，适当放开资本空间和杠杆限制，提高资本利用效率。探索对中小证券公司实施差异化监管对公司及境外附属证券公司进行保密评价和业务准入，促进特色发展。少数问题证券公司依法受到严格监管，违法者受到严厉处罚。
四是强化合规管理和风险防范管理取得新成效。合规风险管理是行业协会的“生命要素”。在全球范围内，存在许多业务或产品风险失控并导致整个组织崩溃的情况。经过综合治理，我国证券业合规和风险管理水平取得了长足进步。但部分业务领域仍存在风险“泡沫”，个别机构因治理失灵而面临风险。不要掉以轻心。我们必须牢牢把握提高治理效能的关键。我们真的很要落实严格公司治理和资本管理的要求，健全控制利害关系人交易等利益冲突防范机制，坚决避免股东违规干预经营管理，坚决排除不合格股东。还是需要加强.plus交易管理。强化广泛管理能力和适宜性，提高各类投资者交易服务的公平性，保护中小投资者合法权益，严防非法仲裁和扰乱商业秩序。要强化重点领域风险防范。融资融券、场外衍生品、私募资管等需要特别关注的公司，以及异地总部或子公司等需要特别关注的机构信用、流动性、合规性等，我们要“擦亮眼睛”，发现重大风险，防患于未然。像加密资产这样的新业态，需要仔细研判，必须慎重对待。如果你不能清楚地理解或控制它们，就不要做生意。此外，您不得从事任何违反法律、法规的行为。
第五，工业文化创造要新的视角。近年来，个别员工奢侈浪费、“炫富”事件时有发生，严重损害了企业乃至行业形象。教训是深刻的。行业组织要大力弘扬和践行中国特色金融文化，坚持长远主义，将文化建设融入业务发展。制定战略、规章制度、日常运营、基准最佳实践和shapi立足行业特点，培育行业文化。我们要高度重视声誉管理，将文化和企业价值观融入品牌建设，更加积极加强新媒体等舆论导向和应对，有效讲好行业故事，共同形成和维护行业形象和品牌，赢得各方信任。一流的人才队伍是行业竞争力的关键。要加快完善激励、约束和人才发展体系，加强员工培训、管理和引导，努力提高员工归属感和职业荣誉感，恪守职业道德，吸引和培养更多专业技能过硬的综合型金融人才。
4、配合加强协会自身建设，推动行业高质量发展。
自律管理是重要组成部分资本市场治理体系。上次会员大会以来，券商协会在党的领导、制定标准、宣传政策、监测风险、打造文化、人力资源管理培训等方面发挥了重要作用。希望券商协会新一届理事会、监事会以本次会议为契机，牢固维护会员大会政治建设、强化制度、建会作风，扎实工作传承弘扬，以独特的方式推动行业高质量发展。位置。高质量发展。一是切实加强党的领导。协会党委深入学习贯彻党的二十大和历次全会精神，加强建设，党的改革转型发展，加强政治领导。为加强自身建设，全力推动中央决策部署在行业的贯彻落实，中央对行业协会、商会的落实要求必须认真落实。二是完善治理结构。新任协会会长将作为行业代表，对协会治理提出新的、更加严苛的要求。无论专职还是兼职，我们都要齐心协力，勇于担当，不断提高全体成员的认同感、向心力、参与感，切实提高共建、共治、交流的质量和成效。三是优化产业生态。牢固树立“自律、服务、沟通”核心职能，提高完善组织体系、制度体系和执行体系，丰富和创新自律管理方式，提高会员服务水平，畅通沟通机制，推动形成更加规范、有序、充满活力的产业发展生态系统。四是积极主动谋划长远。围绕培育和建设一流投资银行和投资机构的目标，要联合行业力量，积极推动“十五五”期间证券行业和资本市场发展，协调智库职能，积极提供行业智慧。
同志们！在中国式现代化伟大进程中，做好资本市场工作责任重大、使命光荣。让我们更加紧密地团结在以习近平同志为核心的党中央周围，集中力量努力推动资本市场高质量发展和金融强国建设，进一步为“十五五”经济社会发展作出贡献！
祝会议取得圆满成功！谢谢大家！
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